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3.保险费，包括购买设备的运输保险费，设备在使用过程中的各种财产保险费。

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   62 12101000工程经济
    总之，企业是否作出租赁与购买决定的关键在于技术经济可行性分析。因此，企业在
决定进行设备投资之前，必须充分考虑影响设备租赁与购买的主要因素，才能获得最佳的
经济效益。

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12101062设备租赁与购买方案的比选分析
    采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这两种方案在经济上的比较，比较的原则和
方法与一般的互斥投资方案的比选方法相同。

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    一、设备租赁与购置方案分析的步骤
    1.根据企业生产经营目标和技术状况，提出设备更新的投资建议。
    2.拟定若干设备投资、更新方案，包括:购置(有一次性付款和分期付款购买)方
案和租赁方案。
    3.定性分析筛选方案，包括:分析企业财务能力，分析设备技术风险、使用维修特点。  4.定量分析并优选方案，结合其他因素，作出租赁还是购买的投资决策。

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   3.定性分析筛选方案，包括:分析企业财务能力，分析设备技术风险、使用维修特点。   (1)分析企业财务能力，如果企业不能一次筹集并支付全部设备价款，则去掉一次付
款购置方案。
    (2)分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时
间短的设备，可以考虑经营租赁方案;对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则
融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。
    4.定量分析并优选方案，结合其他因素，作出租赁还是购买的投资决策。

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二、设备经营租赁与购置方案的经济比选方法
    进行设备经营租赁与购置方案的经济比选，必须详细地分析各方案寿命期内各年的现
金流量情况，据此分析方案的经济效果，确定以何种方式投资才能获得最佳。

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    (一)设备经营租赁方案的净现金流量
    采用设备经营租赁的方案，租赁费可以直接计人成本，但为与设备购置方案具有可比
性，特将租赁费用从经营成本分离出来，则现金流量如表12101062-1所示，其任一期净
现金流量可表示为:
      净现金流量=营业收人一租赁费用一经营成本一与营业相关的税金一所得税
                                                                                    (12101062-1)
或净现金流量=营业收人一租赁费用一经营成本一与营业相关的税金
                      一所得税率X(营业收入一租赁费用一经营成本一与营业相关的
                        税金)
                                                                                    (12101062-2)
    式中，租赁费用主要包括:租赁保证金、租金、相保ON }

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│  │  │  │  │  │  │
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│3   │净现金流量((1一2) │      
设备经营租赁方案现金流量表人民币单位:万元表12101062-1
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│序号│项目    │合计│计算期                │
│    │        │    ├─┬─┬─┬─┬─┬─┤
│    │        │    │1 │2 │3 │4 │  │n │
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│1   │现金流入│    │  │  │  │  │  │  │
├──┼────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1. 1│营业收人│    │  │  │  │  │  │  │
├──┼────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2   │现金流出│    │  │  │  │  │  │  │
└──┴────┴──┴─┴─┴─┴─┴─┴─┘
12101060设备租赁与购买方案的比选分析63
续表
┌──┬─────────┬──┬───────────┐
│序号│项目              │合计│计算期                │
│    │                  │    ├─┬─┬─┬─┬─┬─┤
│    │                  │    │1 │2 │3 │4 │  │n │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.1 │租赁费用          │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.2 │经营成本          │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.3 │营业税金及附加    │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.4 │所得税            │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│4   │累计净现金流量    │    │  │  │  │  │  │  │
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  1.租赁保证金
    为了确认租赁合同并保证其执行，承租人必须先交纳租赁保证金。当租赁合同结束
时，租赁保证金将被退还给承租人或在偿还最后一期租金时加以抵消。保证金一般按合同
金额的一定比例计，或是某一基期数的金额(如一个月的租金额)。

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    2.担保费
    出租人一般要求承租人请担保人对该租赁交易进行担保，当承租人由于财务危机付不
起租金时，由担保人代为支付租金。二般情况下，承租人需要付给担保人一定数目的担
保费。