天南海北 知识家园

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根据需要，可从所得税前
(即息税前)和(或)所得税后(即息税后)两个角度进行考察，选择计算所得税前和
(或)所得税后指标。但要注意，这里所指的“所得税”是根据息税前利润(计算时其原
则上不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响)乘以所得税率计算的，称为“调
整所得税”。这区别于“利润与利润分配表”、“资本金现金流量表”和“财务计划现金流
量表”中的所得税。

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投资现金流从表人民币单位:万元表17.101041-1
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│序号│项目                      │合计│计算期                │
│    │                          │    ├─┬─┬─┬─┬─┬─┤
│    │                          │    │1 │2 │3 │4 │  │n │
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│1   │现金流人                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1.1 │营业收人                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1.2 │补贴收人                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1.3 │回收固定资产余值          │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1.4 │回收流动资金              │    │  │  │  │  │  │  │

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│2   │现金流出                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.1 │建设投资                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.2 │流动资金                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.3 │经营成本                  │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│2.4 │营业税金及附加            │    │  │  │  │  │  │  │
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│2.5 │维持运营投资              │    │  │  │  │  │  │  │

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│3   │所得税前净现金流量((1一2) │    │  │  │  │  │  │  │
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│4   │累计税前净现金流量        │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│5   │调整所得税                │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│6   │所得税后净现金流量((3一5) │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│7   │累计所得税后净现金流量    │    │  │  │  │  │  │  │
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计算指标:
投资财务内部收益率(%):
投资财务净现值((z,=%)
投资回收期:
所得税前
所得税后

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12101040技术方案现金流量表的编制43
    二、资本金现金流盆表
    资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发，以技术
方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本
金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资
方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。

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资本金现金流量表构成如表12101041-2
所示。
      资本金现金流从表人民币单位:万元表12101041-2
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│序号│项目              │合计│计算期                │
│    │                  │    ├─┬─┬─┬─┬─┬─┤
│    │                  │    │1 │2 │3 │4 │  │刀│
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│1   │现金流人          │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1. 1│营业收人          │    │  │  │  │  │  │  │
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│1.2 │补贴收人          │    │  │  │  │  │  │  │
├──┼─────────┼──┼─┼─┼─┼─┼─┼─┤
│1.3 │回收固定资产余值  │    │  │  │  │  │  │  │
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│1.4 │回收流动资金      │    │  │  │  │  │  │  │

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│2   │现金流出          │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 1│技术方案资本金    │    │  │  │  │  │  │  │
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│2.2 │借款本金偿还      │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 3│借款利息支付      │    │  │  │  │  │  │  │
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│2.4 │经营成本          │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 5│营业税金及附加    │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 6│所得税            │    │  │  │  │  │  │  │
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│2.7 │维持运营投资      │    │  │  │  │  │  │  │
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│3   │净现金流量((1一2) │    │  │  │  │  │  │  │
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计算指标:
资本金财务内部收益率(%):
注:技术方案资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。

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  三、投资各方现金流盘表
    投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作
为计算的基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。投资各方现金流量表构成如
表12101041-3所示。

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  一般情况下，技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及
风险，因此投资各方的利益一般是均等的，没有必要计算投资各方的财务内部收益率。只
有技术方案投资者中各方有股权之外的不对等的利益分配时(契约式的合作企业常常会有
这种情况)，投资各方的收益率才会有差异，此时常常需要计算投资各方的财务内部收益
率，以看出各方收益是否均衡，或者其非均衡性是否在一个合理的水平，有助于促成技术
方案投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。

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44 12101000工程经济
投资各方现金流甘表人民币单位:万元表12101041-3
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│序号│项目              │合计│计算期                │
│    │                  │    ├─┬─┬─┬─┬─┬─┤
│    │                  │    │1 │2 │3 │4 │  │n │
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│1   │现金流人          │    │  │  │  │  │  │  │
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│1. 1│实分利润          │    │  │  │  │  │  │  │
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│1. 2│资产处置收益分配  │    │  │  │  │  │  │  │
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│1.3 │租赁费收入        │    │  │  │  │  │  │  │
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│1.4 │技术转让或使用收人│    │  │  │  │  │  │  │
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│1. 5│其他现金流人      │    │  │  │  │  │  │  │
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│2   │现金流出          │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 1│实缴资本          │    │  │  │  │  │  │  │
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│2. 2│租赁资产支出      │    │  │  │  │  │  │  │
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│2.3 │其他现金流出      │    │  │  │  │  │  │  │
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│3   │净现金流量((1一2) │    │  │  │  │  │  │  │
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计算指标:
投资各方财务内部收益率(%):